Bitcoin News - CryptoNewOne News

Self-custody continues to grow as Bitcoin withdrawals outpace deposits


Exchange-related deposits and withdrawals of Bitcoin are often good indicators of market sentiment.

When the number of exchange deposits grows, the liquid supply of Bitcoin grows and shows the market’s readiness to trade. Conversely, when the number of exchange withdrawals increases, investors seem less interested in trading and are looking to hold their BTC off exchanges.

Looking at these exchange-related transactions against the total number of Bitcoin transactions can show whether the market is gearing up for a bull run.

In February 2023, the total number of Bitcoin transactions surpassed 307,000, reaching a two-year high, data analyzed by CryptoSlate shows,

Previous transaction number peaks correlated with Bitcoin’s price rallies. The 400,000 transactions recorded in late 2017 helped fuel the bull run that pushed Bitcoin to its all-time high of $20,000. Around 80% of all Bitcoin transactions at the time were exchange-related, with the majority being exchange deposits.

Subsequent jumps in transaction numbers followed the same pattern — a growing number of transactions fueled a bull run that entered into a correction once the transaction numbers peaked. Both exchange deposits and withdrawals saw notable increases, with deposits surpassing withdrawals.

The previous transaction number high recorded in early 2021 repeated the pattern. However, Bitcoin’s price began rising even after the number of transactions peaked, indicating that the bull run experienced throughout the year was fueled by derivatives.

btc exchange withdrawals deposits
Graph showing the exchange transaction dominance for Bitcoin from 2010 to 2023 (Source: Glassnode)

Since 2014, the dominating trend was for exchange deposits to outpace withdrawals. This trend was broken in September 2022, when withdrawals outpaced deposits – September 2022 saw 53,000 BTC withdrawn, and 52,000 BTC deposited to exchanges.

This trend has only gotten stronger since the collapse of FTX. In November, withdrawals reached 81,000 BTC as investors raced to take their coins off centralized exchanges. On Feb. 11, 44,000 BTC was deposited onto exchanges, while 61,000 BTC left exchanges. The discrepancy between withdrawals and deposits shows that investors are continuing to take ownership of the coins they acquired during the bear run.

The decreasing dominance of exchange transactions further confirms this — less than 35% of all Bitcoin transactions in February were exchange-related.

With a large number of BTC now being taken off exchanges, Bitcoin’s illiquid supply has seen significant growth. Put simply, the liquidity of Bitcoin’s supply shows the number of coins actually available for buying and selling. A growing number of illiquid Bitcoins (i.e., coins in cold storage and dormant coins) is often seen as a strong bullish signal as it shows strong investor holding sentiment.

Data analyzed by CryptoSlate showed a sustained increase in Bitcoin’s illiquid supply that began in September 2021.

btc illiquid supply
Graph showing Bitcoin’s illiquid supply from January 2021 to February 2023 (Source: Glassnode)



Source link

16 Comments on “Self-custody continues to grow as Bitcoin withdrawals outpace deposits

  1. I have read your article carefully and I agree with you very much. This has provided a great help for my thesis writing, and I will seriously improve it. However, I don’t know much about a certain place. Can you help me?

  2. Экспресс-строения здания: коммерческий результат в каждой детали!
    В современном мире, где время имеет значение, строения быстрого монтажа стали решением по сути для бизнеса. Эти современные конструкции комбинируют в себе устойчивость, эффективное расходование средств и быстрое строительство, что дает им возможность наилучшим вариантом для разнообразных предпринимательских инициатив.
    [url=https://bystrovozvodimye-zdanija-moskva.ru/]Быстровозводимые каркасные здания из металлоконструкций[/url]
    1. Ускоренная установка: Секунды – самое ценное в коммерческой деятельности, и скоро возводимые строения позволяют существенно сократить время монтажа. Это высоко оценивается в условиях, когда требуется быстрый старт бизнеса и начать монетизацию.
    2. Экономия: За счет совершенствования производственных операций по изготовлению элементов и монтажу на площадке, финансовые издержки на быстровозводимые объекты часто бывает менее, по сопоставлению с традиционными строительными задачами. Это позволяет сократить затраты и достичь более высокой инвестиционной доходности.
    Подробнее на [url=https://bystrovozvodimye-zdanija-moskva.ru/]www.scholding.ru[/url]
    В заключение, скоростроительные сооружения – это идеальное решение для проектов любого масштаба. Они обладают эффективное строительство, экономичность и твердость, что позволяет им лучшим выбором для фирм, желающих быстро начать вести бизнес и получать прибыль. Не упустите возможность сократить затраты и время, прекрасно себя показавшие быстровозводимые сооружения для ваших будущих инициатив!

  3. Скорозагружаемые здания: коммерческий результат в каждой детали!
    В современном мире, где часы – финансовые ресурсы, скоростройки стали реальным спасением для коммерции. Эти новейшие строения обладают высокую прочность, экономическую эффективность и скорость монтажа, что придает им способность оптимальным решением для различных коммерческих проектов.
    [url=https://bystrovozvodimye-zdanija-moskva.ru/]Каркас быстровозводимого здания из металлоконструкций цена[/url]
    1. Быстрое возведение: Секунды – самое ценное в бизнесе, и экспресс-сооружения обеспечивают существенное уменьшение сроков стройки. Это высоко оценивается в случаях, когда необходимо оперативно начать предпринимательскую деятельность и получать доход.
    2. Финансовая эффективность: За счет оптимизации процессов производства элементов и сборки на месте, стоимость быстровозводимых зданий часто снижается, по отношению к обычным строительным проектам. Это предоставляет шанс сократить издержки и обеспечить более высокий доход с инвестиций.
    Подробнее на [url=https://bystrovozvodimye-zdanija-moskva.ru/]https://www.scholding.ru/[/url]
    В заключение, сооружения быстрого монтажа – это идеальное решение для предпринимательских задач. Они включают в себя молниеносную установку, эффективное использование ресурсов и надежные характеристики, что придает им способность первоклассным вариантом для предпринимательских начинаний, стремящихся оперативно начать предпринимательскую деятельность и получать прибыль. Не упустите возможность сократить затраты и время, оптимальные моментальные сооружения для вашего следующего начинания!

  4. Быстромонтажные здания: бизнес-польза в каждой части!
    В современном мире, где время – деньги, скоростройки стали реальным спасением для коммерции. Эти новаторские строения объединяют в себе надежность, экономическую эффективность и быстрый монтаж, что обуславливает их превосходным выбором для различных коммерческих проектов.
    [url=https://bystrovozvodimye-zdanija-moskva.ru/]Быстровозводимые каркасные здания[/url]
    1. Ускоренная установка: Минуты – основной фактор в предпринимательстве, и сооружения моментального монтажа обеспечивают существенное уменьшение сроков стройки. Это особенно ценно в сценариях, когда срочно нужно начать бизнес и начать прибыльное ведение бизнеса.
    2. Финансовая экономия: За счет оптимизации процессов производства элементов и сборки на месте, экономические затраты на моментальные строения часто снижается, по сравнению с традиционными строительными проектами. Это позволяет сэкономить средства и получить более высокую рентабельность инвестиций.
    Подробнее на [url=https://bystrovozvodimye-zdanija-moskva.ru/]http://scholding.ru[/url]
    В заключение, объекты быстрого возвода – это превосходное решение для коммерческих инициатив. Они комбинируют в себе быстроту возведения, экономичность и долговечность, что обуславливает их лучшим выбором для деловых лиц, готовых начать прибыльное дело и выручать прибыль. Не упустите возможность сэкономить время и средства, выбрав быстровозводимые здания для вашей будущей задачи!

  5. Цвет синоним. Типы восприятия.
    Органы чувств список. Курс
    психологии для начинающих. Воспоминания актеры.

    Контрольная работа по обществознание 8 класс по теме личность и общество.

  6. Забота о жилище – это забота о вашем комфорте. Тепловая обработка фасадов – это не только модный облик, но и обеспечение тепла в вашем удобном уголке. Профессионалы, наши мастера, предлагаем вам превратить ваш дом в прекрасное место обитания.
    Наши дизайнерские решения – это не просто тепловая обработка, это искусство с каждым слоем. Мы разрабатываем совершенному сочетанию между формой и содержанием, чтобы ваш дом преобразился не только теплым и стильным, но и роскошным.
    И самое существенное – доступные тарифы! Мы верим, что профессиональные услуги не должны быть неприемлемо дорогими. [url=https://ppu-prof.ru/]Утепление частного дома снаружи цена[/url] начинается всего по цене от 1250 рублей за квадрат.
    Современные технологии и высококачественные материалы позволяют нам создавать теплоизоляцию, долговечную и надежную. Забвение о холодных стенах и избежание лишних расходов на отопление – наше утепление станет вашим надежным защитником от холода.
    Подробнее на [url=https://ppu-prof.ru/]веб-сайте компании[/url]
    Не откладывайте на потом заботу о благополучии в вашем доме. Обращайтесь к квалифицированным специалистам, и ваш дом станет настоящим художественным произведением, которое дарит тепло и радость. Вместе мы создадим обители, где вам будет по-настоящему комфортно!

  7. I think the admin of this web page is truly working hard in support of his website,
    as here every information is quality based stuff.

Comments are closed.